MFC 行业观察——金属板材成形杂志第八期

文 | 刘明星、王蕾、李建

8月财新中国制造业PMI录得50.4重返扩张区间

9月2日公布的8月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得50.4，较7月上升0.5个百分点，重返荣枯分界线以上，为4月以来最高，显示制造业景气度小幅改善。

这一走势与国家统计局制造业PMI并不一致，国家统计局公布的8月制造业PMI录得49.5，回落0.2个百分点。8月财新中国制造业PMI的改善，主要源于产出回升。8月产出指数升至扩张区间，录得五个月新高，带动产成品库存指数2019年以来首次进入扩张区间。厂商普遍表示，增产是因为需求出现转强迹象。

新增出口订单指数连续三个月处于收缩区间，8月录得2018年12月以来最低，但新订单指数微降，显示内需改善对出口下滑起到一定对冲作用。8月就业指数仅微低于荣枯分界线，显示制造业就业状况有所改善。制造商反映，受原材料价格下跌影响，平均投入成本在8月重现下降，虽然降幅温和，但厂商为刺激顾客需求，加大力度下调出厂价格，降幅为2016年以来最高。

8月业界对未来12个月生产前景

乐观度7月有所回落，处于历史低位。厂商预期市况好转，且有新产品问世，但对中美贸易摩擦持续，全球经济放缓感到忧虑。

财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示，中国经济景气度呈现修复，但需求未呈改善、外需下降较为明显，企业补库存意愿及企业家信心未现增强，工业价格水平趋于下降。虽然中国经济有短期回温迹象，但下行压力具有长期性，中美关系不稳定状态下，逆周期政策需持续加码。
 
2019年7月内燃机行业市场经济运行综述

根据中国内燃机工业协会《中国内燃机工业销售月报》数据，2019年7月全国内燃机销量与上月基本持平，同比降幅比上月有所收窄。其中柴油机降幅比上月有所减少，汽油机降幅与上月基本持平。
1～7月，内燃机市场销量延续了前几个月的下降趋势，柴油机销量降幅继续微量扩大，汽油机销量降幅略有收窄。究其主要原因：排放标准升级、整车市场销量萎缩产量下调；国家治理“大吨小标”等政策持续发酵，商用车销售市场压力较大；工程机械需求放缓及前期高基数；贸易摩擦的影响延续，相关小行业进出口贸易降幅明显。以上等多因素导致对配套内燃机的需求下降。行业经济总体基本平稳运行。

分燃料类型情况：7月，在分柴、汽油大类中，柴油机环比下降、汽油机环比增长；与2018年同期相比，柴油机降幅收窄、汽油机降幅仍较大。具体为：与6月比，柴油机增长-12.47%，汽油机增长1.27%；与2018年同期比，柴油机同比增长-4.24%，汽油机同比增长-11.54%。7月，柴油内燃机销售34.32万台，汽油内燃机326.10万台。
1～7月柴油机累计销量314.75万台，同比增长-3.31%；汽油机累计销量2295.41万台，同比增长-16.97%。
分市场用途情况：7月，在分用途用、工程机械用、发电机组用环比增长外，其他各分类用途均出现不同程度负增长，区间在-0.1%～-23.2%。具体为：工程机械用环比增长10.87%，乘用车用、发电机组用环比增长1.3%～5.2%，摩托车用、农业机械用环比增长-0.1%～-0.3%；通机用、商用车用环比增长-10.6%～-14.9%；园林机械用、船用环比增长-22.7%～-23.2%。

行业效益

家电行业上半年零售额同比下降2.1%，出口增长势头良好

中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心联合发布了《2019年中国家电行业半年度报告》。2019上半年国内家电市场零售额为4125亿元，同比下降2.1%；出口市场保持增长势头，出口额1636亿元，同比增长5.5%。《报告》预测，2019年国内家电零售额规模将下降1.3%。

奥维云网（AVC）推总数据显示，2019年上半年国内家用空调零售额1137亿元，同比下降1.4%；零售量3370万台，同比微增1.5%。冰箱市场零售额458亿元，同比微降0.3%；零售量1631万台，同比增长2.0%。洗衣机市场零售量1685万台，同比增长5.0%，零售额335亿元，同比增长3.7%。
2019年上半年小家电（煲、磁、压、豆、料、榨、水）销售规模288.8亿元，同比增长2.7%。线上市场零售额136亿元，同比增长15.2%；线下市场零售额153亿元，同比下降6.3%。其中，电饭煲零售量2591万台，同比增长14%，零售额86.7亿元，同比增长6.6%。料理机零售量1830万台，同比增长48%，零售额67.2亿元，同比增长12.4%。
2019年1～6月份国内彩电消费约2200万台，同比下跌4.3%。1～5月彩电出口3755万台，同比增长11.5%。
根据艾肯空调制冷网的统计，2019年上半年中国中央空调市场整体容量未能突破500亿元，与2018年上半年相比下滑2.1%。
住宅竣工面积持续下滑抑制家电需求。预计2019年下半年住宅竣工增速将反弹，全年增速-2.4%。原材料价格回落提升企业盈利。预计空调大概率去库存；空调零售量增速低于预期，预计2019年下滑7.8%。上半年冰箱均价小幅下降，零售量持续回暖。洗衣机自5月以来量额负增长持续收窄,预计还将持续向上；行业竞争继续加剧，利于龙头企业。烟机行业持续受到房地产的不利影响，但集成灶仍保持高增长。2019年上半年由于食品搅拌机均价下降明显，行业零售量持续增长，零售额保持稳定增长。预计2019年下半年搅拌机零售量仍将保持高增长。扫地机器人仍是小家电中高增长的品类。我国小家电出口持续向好，电热类尤为突出，其中咖啡机增加19.6%。
上半年农机市场遇冷畜牧机械却迎“井喷式”发展

截至2019年6月底，累计销售各种畜牧机械1.94万台，同比大幅度增长148.92%。统计显示，2018年，畜牧机械工业累计主营业务收入157.6亿元，同比增长12.46%，其增幅在农机行业11个子行业中位居第二。实现利润7.07亿元，高于农机行业平均15.5个百分点。而与畜牧业制造密切相关的饲料加工设备制造业，2018年实现利润1.88亿元，同比大幅度攀升97.14%。而且，畜牧机械出口市场也呈现快速增长态势。从近年畜牧生产专用设备制造业主营业务走势看，畜牧机械在经历了2013年大幅度攀升后，出现连续3年的低增幅发展，2017年、2018年畜牧制造产业再度发力，连续两年呈现两位数增幅。
我国畜牧机械化水平低，畜牧机械等关键技术和装备对外依存度高。比如，在我国规模化奶牛场中，饲喂机械中的搅拌车、自动饲喂车、传送带饲喂系统、犊牛饲喂小车等国产机械占35%，进口占65%；环境控制机械中，国产占40%，进口占60%。

割草机、搂草机保有量仅为美国的1%，打捆机保有量仅为美国的0.1%。牛奶、牛肉、羊肉生产成本均高于国际平均水平1倍以上，严重影响了我国草食畜产品的竞争力。综合各方面因素来看，畜牧机械市场毫无疑问是朝阳市场，面临着良好的发展机遇和前景。
电子信息行业整体仍在增长

2019年，上半年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长9.6%，增速比去年同期回落2.8个百分点。6月份增加值同比增长10.4%；出口交货值同比增长3.8%，增速同比回落2.3个百分点。6月份，实现出口交货值同比增长1.2%；营业收入同比增长6.2%，利润总额同比下降7.9%，营业收入利润率为3.8%，营业成本同比增长6.1%，应收票据及应收账款同比增长5.3%；固定资产投资同比增长8.5%，增速同比回落11.2个百分点，比1～5月提高2.3个百分点。通信设备制造业：上半年，通信设备制造业增加值同比增长9.6%，出口交货值同比下降0.1%。主要产品中，手机产量同比下降6.9%，其中智能手机产量同比下降4.8%。

上半年，通信设备制造业营业收入同比增长7.3%，利润同比下降2.9%。计算机制造业：上半年，计算机制造业增加值同比增长3.1%，出口交货值同比增长5.8%。主要产品中，微型计算机设备产量同比增长5.8%；其中，笔记本电脑产量同比增长3.2%，平板电脑产量同比增长30.9%。上半年，计算机制造业营业收入同比增长4.6%，利润同比增长4.9%。

本轮复苏，三四线城市开发投资增速居前

本轮复苏，三四线城市新开工面积曾速居前

统计局数据，7月累计电梯产量高达64万台

电梯：1～7月统计局电梯累计产量高达64万台

根据国家统计局数据，2019年1～7月，电梯累计产量64万台，同比增长4.6%；7月单月产量11.7万台，同比增长11.4%。而2018年电梯产量71.9万台，同比增长7.5%；2019年1～6月份累计产量46.3万台，同比增长18.3%，2015年以来首次持续维持两位数以上增长。
2018年以来的数据显示，一二线城市的房地产开发投资增速、新开工面积增速均弱于三四线城市。考虑不同电梯品牌的销售差异，国内本土品牌具有更好的性价比，三四线城市将为国内本土品牌电梯企业带来更多的机会。从电梯销量上来看，可能国产电梯品牌企业在近两年的销售增速会略高于外资电梯品牌。
 

2019年上半年全国造船三大指标一升两降，国际市场份额继续保持领先

2019年1～6月，全国造船完工量1966万载重吨，同比增长4.2%；新承接船舶订单量1206万载重吨，同比下降46.9%。截至6月底，手持船舶订单量8172万载重吨，同比下降10.3%，其中海船为2684万修正总吨，出口船舶占总量的90.8%。2019年上半年，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界市场份额的37.7%、51.8%和42.9%，继续保持国际领先。

环保政策将强制国一和国二标准工程机械更新换代，刺激行业发展

2019年机动车“国六”标准已经开始执行，2020适用于非道路设备的“国四”标准也将执行。除此之外，对于存量设备的管控力度空前，会加速存量设备的自然更新和出清，有助于释放新设备需求。非道路设备中“国一”“国二”非达标的车辆规模庞大，据广发证券测算，挖掘机、装载机、叉车等设备的非达标车辆占比近7成，挖掘机、装载机的“国一”“国二”设备总量达到83万台，庞大保有量加高排放将使得这类设备面临新规的直接冲击，引发市场一轮强劲的更新置换需求。
根据10年的保有年限测算，假设未来5年国一和国二的存量设备淘汰出清，会对未来5年的挖机需求释放16.73万台/年的需求水平。环保催生以旧换新，国产设备在换机浪潮中充分受益随着国内企业研发投入的加大，国产设备的性价比优势愈发明显。
以挖掘机行业为例，2009年日韩系产品的市占率超60%，国产设备的市占率不足30%，到2019年日韩系产品市占率总和仅20%，而国产设备市占率达60%，市场地位实现反转。
工程机械设备保有量较大，根据工程机械协会的统计，各类工程机械设备保有量超过600万台，活跃在各个层级的工地，作业地点相对分散。工程机械的环保政策主要集中于两个部分：（1）道路移动工程机械设备，主要以混凝土机械、汽车起重机为主；（2）非道路移动工程机械设备，根据生态环境部的分类，非道路机械包括工程机械、农业机械、小型通用机械、船舶、飞机、铁路机车等，制定了非道路移动机械用柴油机、小型点燃式发动机等标准。其中，工程机械包括挖掘机、推土机、装载机、叉车、压路机等。
分种类看，“国一”标准的挖机在7万台左右，装载机、叉车在10万台的水平，而起重机、推土机和压路机则低于2万台；“国二”标准的挖机达
76.7万台，装载机近110万台，叉车接近200万台，起重机、推土机和压路机分别为14.4、5.9和10.8万。以挖掘机为例，截止2018年年末“国一”
设备平均机龄已经接近10年，而市场上基本默认10年为设备的平均使用期限；“国二”设备平均机龄超过7年，从2018年开始更新节奏已经开始加速，预计到2021年完成大规模更新置换。

2019 年7 月，国内新能源汽车过渡期抢装之后，需求出现一定程度透支，销量同比环比双双下滑：根据中汽协数据，2019 年7 月销量8.0 万辆，同比下降4.7%，环比下降47.5%；1 ～ 7月新能源汽车累计销量69.9 万辆，同比增长40.9%。7 月新能源乘用车销量6.9 万辆，同比下降 3%，环比下降48%；1 ～ 7 月新能源乘用车累计销量64.4 万辆，同比增长54%。 7 月A00 级车型销量占比 25.71%，环比提升4.89 个百分点；A 级车销量占比48.64%，环比下降7.57 个百分点。
根据真锂研究数据，7 月国内动力电池装机量4.90GWh，同比增长34.25%，环比下降 24.80%；从车型来看，纯电动乘用车装机2.19GWh，占比45%；从材料体系来看，NCM电池装机2.30GWh，占比46.84%；从电池形态来看，方形电池装机4.42GWh，占比90.10%；从企业来看，宁德时代装机 3.24GWh，占比66.02%，比亚迪装机 632.39MWh，占比 12.89%，两家合计占比高达78.92%。2019 年1 ～ 7 月 动力电池累计装机量 34.71GWh，同比增长77.02%。

财政补贴影响：补贴引导作用已现，补贴与成本仍需平衡2019年上半年车辆续航里程、电池系统能量密度等主要指标仍反映典型补贴引导特点。从补贴政策上看，纯电动乘用车续航里程从四挡变成两档，体现有关部门对高性能、高性价比两条路线的支持。续航里程和能量密度两项指标上车辆分层明显，A00级车型续航里程设计仍以满足最低一档财政补贴要求为主；19Q2大部分车型电池系统能量密度停留在0.9倍补贴区间，A型车整体与1倍补贴差距最小，或向160Wh/kg以上区间迈进。从耗电量指标看，A型车耗电量指标优异，已经达到1.1倍补贴门槛。上半年新能源汽车延续升级趋势，风冷占比显著下降，体现了车辆升级换代的特色。

全球汽车市场降幅收窄

2019年第二季度全球汽车市场降幅收窄，销量下滑2.7%。受全球经济影响，2018年第三季度开始全球汽车市场同步进入衰退期，第四季度同比降幅为9.5%，达到最低谷。
2019年全球汽车市场下滑态势逐步企稳，降幅收窄，有望迎来复苏。2019年全球汽车销售2311.9万辆，同比下滑2.7%。北美、亚洲、欧洲、南美均为负增长。其中，北美汽车销售555万辆，同比下滑2.1%；亚洲汽车销售1147万辆，同比下滑2.7%，南美汽车销售107万辆，同比下滑4.8%，欧洲汽车销售517万辆，同比下滑2.9%。
分地区来看，北美、欧洲呈现出普跌态势。北美市场主要为美系、日系车企，销量下滑4%～6%。欧洲市场主要为欧系车企，销量普遍下滑2%～3%。亚洲以中国市场为主，日系的强势表现和美系的大幅下滑形成反差，市场份额此消彼长。